Hedging

To wszelkie działania mające na celu zabezpieczenie się przed nagłymi zmianami cen na rynku. Jest to zatem swego rodzaju strategia finansowa, która minimalizuje straty jakie może ponieść inwestor w wyniku zmian kursów instrumentów finansowych lub towarów. Realizuje się ją przez stosowanie określonych instrumentów finansowych oraz zawieranie transakcji hedgingowych (Encyklopedia Zarządzania).
Wykorzystanie jednego narzędzia w celu zmniejszenia ryzyka związanego z niekorzystnym wpływem czynników rynkowych na ceny innego, związanego z pierwszym, narzędzia lub na generowane przez nie przepływy pieniężne (Karaleu, Y.).
Minimalizowanie ryzyka najczęściej zaczyna się od wprowadzenia określonych działań wewnątrz przedsiębiorstwa, czyli stosowania tzw. hedgingu naturalnego. W tym przypadku nie stosuje się instrumentów finansowych, a ryzyko ogranicza się m.in. przez:
• zawieranie transakcji w walucie krajowej,
• przenoszenie produkcji do kraju, w którym sprzedawane są towary,
• zakup surowców w kraju, który jest odbiorcą wytwarzanych produktów,
• finansowanie zakupów przy pomocy kredytów w walucie obcej,
• dopasowanie terminów płatności zobowiązań w walucie obcej do terminów uzyskania płatności od odbiorców (Encyklopedia Zarządzania).
Do pozostałych rodzajów hedgingu zaliczamy następujące przeciwstawne pary:
• stały - polega na zajęciu określonej pozycji i nie dokonywaniu zmian przez cały czas zabezpieczenia transakcji,
• dynamiczny - polega na stałej obserwacji transakcji zabezpieczających i dokonywaniu potrzebnych korekt,
• doskonały - całkowicie eliminuje ryzyko,
• niedoskonały - spotykany znacznie częściej, gdyż sytuacja na rynku jest zmienna i ryzyko jest stale obecne,
• zakupowy - ma miejsce, gdy inwestor zamierza nabyć dany instrument i obawia się wzrostu ceny,
• sprzedażowy - realizowany jest, kiedy inwestor chce w przyszłości sprzedać określony instrument po cenie, która nie jest jeszcze znana,
• pośredni - stosowany jest w sytuacji kiedy inwestor znajduje towar oraz instrument pochodny wstawiony za ten towar, charakteryzujące się podobną siłą i kierunkiem zmienności ceny,
• bezpośredni - gdy transakcja na rynku bazowym oraz zabezpieczająca dotyczą tego samego towaru,
• całkowity - ma miejsce wówczas, gdy dąży się do zabezpieczenia wszystkich ryzykownych transakcji,* częściowy - kiedy zabezpieczona zostaje tylko część transakcji podlegających ryzyku,
• prosty - inwestor używa tylko jednego rodzaju instrumentów pochodnych,
• kombinowany - stosowane są różne kombinacje instrumentów pochodnych (Encyklopedia Zarządzania).

Źródła:

⠀ Encyklopedia Zarządzania. Retrieved from: https://mfiles.pl/pl/index.php/Hedging_finansowy

⠀ Karaleu, Y. (2016). MIEJSCE ZABEZPIECZEŃ W SYSTEMIE ZARZĄDZANIA RYZYKIEM FINANSOWYM ORAZ W RACHUNKOWOŚCI INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH. Research Papers of the Wroclaw University of Economics/Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wroclawiu, (445). https:/